1. Klausimas: Kas yra investicinis fondas?
Atsakymas: Investicinis fondas - tai investicinė bendrovė, kuri pritraukia investuotojų lėšas ir jas investuoja į vertybinius popierius pagal nustatytus tikslus. Investuotojas, įsigydamas investicinio fondo akcijų, įgyja dalį bendro vertybinių popierių portfelio.
2. K: Kas yra OMX Baltic Benchmark Fund?
A: OMX Baltic Benchmark Fund yra atvirasis investicinis fondas. Tai indekso fondas, anksčiau vadinęsis „NSEL 30 indekso fondas“, įkurtas 2000 m. pagal Lietuvos Respublikos įstatymus kaip investicinė kintamojo kapitalo bendrovė.
OMX Baltic Benchmark Fund sudaro savo investicinį portfelį pagal OMX Baltic Benchmark GI indeksą, t.y. investuoja į visus indeksą sudarančius vertybinius popierius tokiu santykiu, kokiu jie įeina į indeksą. OMX Baltic Benchmark GI indeksas yra sudarytas iš likvidžiausių ir didžiausios laisvos kapitalizacijos Lietuvos, Latvijos ir Estijos bendrovių, kurių akcijos listinguojamos NASDAQ OMX Vilnius, NASDAQ OMX Tallinn ir NASDAQ OMX Riga biržose.Yra laikoma, kad OMX Baltic Benchmark GI indeksas atvaizduoja Baltijos regiono tendencijas.
* Laisvų akcijų kapitalizacija – bendrovės išleistų laisvų paprastųjų vardinių akcijų skaičius, padaugintas iš bendrovės paskutinės prekybos kainos centrinėje rinkoje. Laisvos akcijos – tai akcijos, kuriomis realiai yra prekiaujama biržoje, t.y neįtraukiamos akcijos, kurias valdo, pvz., valstybė ir/arba strateginiai investuotojai – tie, kurie savo akcijų neketina parduoti.
3. K: Kodėl verta investuoti per indekso fondą?
A: Indekso fondas, kuris investuoja į visas indeksą sudarančias akcijas, yra pigesnis ir mažesnės rizikos už aktyviai valdomus fondus, be to, jis yra pakankamai diversifikuotas (investuojama į pakankamai daug skirtingų bendrovių). Kadangi indekso fondas investuoja į visas tam tikroje rinkoje esančias akcijas, jo pelningumas atitinka vidutinį rinkos pelningumą, kitaip sakant, indekso fondo rezultatai yra geresni negu pusės visų kitų investuotojų. Be to, dėl pasyvaus investicijų portfelio valdymo, mažesnių valdymo, komisinių ir kitų mokesčių indekso fondo rezultatai yra geresni negu daugiau negu pusės profesionalių investuotojų rezultatai. Lyginant investavimo rezultatus per 5 metus, indekso fondo rezultatai yra geresni negu 75% profesionalių investuotojų rezultatai, o per 10 metų indekso fondas pralenkia net 90% profesionalių investuotojų. Šie rezultatai gauti atlikus tyrimus įvairose šalyse.
Besivystančiose rinkose (pvz., Baltijos šalyse) indekso fondas turi papildomų pranašumų. Mažesnių bendrovių akcijos gali būti nelikvidžios (trūksta pasiūlos, dėl to sunku jas parduoti). Skirtumas tarp kai kurių akcijų pasiūlos ir paklausos gali būti nemažas, be to, ne visų bendrovių akcijomis kiekvieną dieną prekiaujama. Indekso fondas, priešingai, yra visada likvidus — galima bet kada parduoti fondo akcijas ir greitai atgauti pinigus. Fondas neskatina spekuliuoti, dėl to yra 1% išpirkimo mokestis, tačiau ir šis išpirkimo mokestis gali būti mažesnis negu skirtumas tarp mažiau likvidžių bendrovių akcijų pasiūlos ir paklausos plius akcijų pardavimo komisiniai mokesčiai. Fondas taip pat nedelsiant reinvestuoja bendrovių išmokėtus dividendus, kitaip sakant, fonde pinigai visą laiką Jums dirba.
Pagrindinės priežastys, dėl kurių Jūs Lietuvoje savo pagrindine investicija turėtumėte pasirinkti indekso fondą, yra likvidumas, diversifikacija ir saugumas.
4. K: Kaip investuoti į OMX Baltic Benchmark Fund?
A: Norėdamas pirkti Fondo akcijų, investuotojas turi pateikti platintojui paraišką pirkti Fondo akcijas. Jeigu paraiška pateikiama iki 16 val., investuotojas įsigyja Fondo akcijas už tos pačios dienos kainą. Jeigu paraiška pateikiama po 16 val., investuotojas įsigyja Fondo akcijas už sekančios darbo dienos kainą. Taip pat, Fondo akcijų galima įsigyti NASDAQ OMX Baltic biržoje.
5. K: Kokias išlaidas patiria investuotojas?
A: Pirkdamas akcijas, investuotojas moka platinimo mokestį (2% nuo įsigyjamų akcijų vertės). Parduodamas akcijas investuotojas moka 1% išpirkimo mokestį.
Fondas iš savo lėšų moka šias išlaidas:
1. atlyginimą Valdymo įmonei (1% nuo fondo vidutinių metinių aktyvų).
2. atlyginimą depozitoriumui (0,23% nuo fondo vidutinių metinių aktyvų ir 10 litų už kiekvieną operaciją vertybinių popierių ir pinigų sąskaitose).
3. atlyginimą finansų makleriui (0,25% nuo kiekvieno sandorio vertės).
4. iki 0,5% nuo fondo vidutinių metinių aktyvų gali sudaryti išlaidos, tiesiogiai susijusios su fondo veikla - tai metinių ataskaitų ir prospektų spausdinimas, auditas, marketingo ir teisinės išlaidos.
6. K: Ar yra kitų indekso fondų?
A: Ne. OMX Baltic Benchmark Fund yra vienintelis fondas Lietuvoje, naudojantis pasyvaus investavimo strategiją.
7. K: Kokia yra rizika?
A: Visos investicijos yra labiau ar mažiau rizikingos. Fondo akcijų kaina gali tapti didesnė arba mažesnė už kainą, kuria akcijos buvo nupirktos. Garantijos, kad fondo akcijų vertė didės, nėra. Investicijų į akcijas vertė svyruoja dėl dviejų pagrindinių rizikų:
Rinkos rizika. Bendrovių akcijų kainos visą laiką kinta. Galimi staigūs atskirų bendrovių akcijų kainos kilimai ir kritimai. Kadangi fondas investuoja į akcijas, pokyčiai akcijų rinkoje įtakos fondo investicijų portfelio vertę.
Atskirų bendrovių rizika. Bet kuri bendrovė, kurios akcijos sudaro fondo investicijų portfelį, gali turėti laikinų finansinių ar kitokių sunkumų. Kita vertus, tai atsitinka ne visoms bendrovėms tuo pačiu metu. Kai vienos bendrovės pajamos mažėja, kitai bendrovei gali puikiai sektis. Patyrę investuotojai išmoko sumažinti atskirų bendrovių riziką investuodami į daugelį bendrovių arba net keletą skirtingų finansinių instrumentų. Fondas visada yra investavęs į daugelio bendrovių iš skirtingų pramonės sektorių akcijas, todėl jo investicijų vertės svyravimai yra mažesni negu portfelio, kurį sudaro mažiau bendrovių.
Investuojant ilgesniam laikui, ir rinkos, ir atskirų bendrovių rizika smarkiai sumažinama, kadangi kylant Lietuvos, Latvijos ir Estijos ekonomikoms kyla ir Baltijos šalių akcijų rinka.
8. K: Kokios yra garantijos?
A: Investicinių fondų ir jų valdymo įmonių veiklą Lietuvoje griežtai reglamentuoja Lietuvos įstatymai ir reguliariai tikrina Vertybinių popierių komisija. OMX Baltic Benchmark Fund turtas yra patikimai saugomas depozitoriume - AB SEB banke. Saugumo teikia ir tai, kad OMX Baltic Benchmark Fund šiuo metu yra vienintelis Lietuvoje fondas, turinti juridinio asmens statusą, t.y. jis nėra vien tik valdymo įmonės sąskaita, atskirta nuo valdymo įmonės turto. OMX Baltic Benchmark Fund vienintelis iš visų investicinių fondų Lietuvoje turi savo valdymo organus - akcininkų susirinkimą ir stebėtojų tarybą. Tik fondo akcininkai (t.y. investuotojai) gali pakeisti valdymo, depozitoriumo, platinimo, išpirkimo ir kitus mokesčius, taip pat gali pakeisti valdymo ir audito įmones, depozitoriumą, atleisti stebėtojų tarybos narius ir kitaip dalyvauti fondo valdyme.
Fondo išlaidos ir jų maksimalūs dydžiai yra griežtai nustatyti, todėl neįmanoma jų viršyti arba iš fondo apmokėti išlaidų, kurios nėra tiesiogiai susijusios su fondo valdymu. Taip pat yra neįmanoma, kad visų įmonių akcijos, kurios sudaro fondo investicijų portfelį, vienu metu taptų bevertės. Taigi galima sakyti, kad gerus fondo veiklos rezultatus beveik garantuoja pats sąrašas tų sėkmingai dirbančių Lietuvos, Latvijos ir Estijos įmonių, į kurias fondas investuoja. Arba, kitais žodžiais, galima pasakyti, kad sėkmingus fondo veiklos rezultatus garantuoja pati Baltijos šalių ekonomika. Kol ji augs, kils ir Baltijos akcijų rinka.
9. K: Kada yra pelningiausia investuoti?
A: Beveik visada yra pelninga investuoti į ateitį (investuojant į akcijų rinką visada yra investuojama į ateitį). Vis dėlto, yra labai sunku tiksliai prognozuoti, kada investuoti yra pelningiausia. Trumpalaikiai akcijų rinkos svyravimai yra beveik neprognozuojami, nes juos įtakoja netikėtos geros ir blogos naujienos. Per ilgesnį laiką akcijų rinka visuomet atspindi ilgalaikius gerus ar blogus įmonių veiklos rezultatus bei jų išmokamus dividendus. Dėl tos priežasties, kylant ekonominkai, gerėjant įmonių veiklos rezultatams ir augant dividendms kyla įmonių akcijų kaina. Žinoma, akcijų rinka visada svyruos, todėl visada yra naudinga nukritus akcijų rinkai dar galėti ir papildomai investuoti, tokiu būdu pasinaudojant laikinai žemesnėmis akcijų kainomis. Šis būdas dar vadinamas "averaging" (angl.) arba "vidurkinimu", t.y. sumažinant kainų, už kurias pirkote akcijas, vidurkį.
10. K: Kaip man sužinoti, ar mano investicijos yra pelningos, ar ne?
A: Jūs galite sekti fondo akcijų kainos svyravimus fondo tinklapyje www.indexfund.lt. Tinklapyje Jūs taip pat visada matysite, kaip Jūsų investicijos vertė pasikeitė per mėnesį ir nuo metų pradžios. Banko ataskaitoje Jūs taip pat matysite Jūsų OMX Baltic Benchmark Fund akcijų vertę.
11. K: Kaip man atgauti savo pinigus?
A: Investuotojas gali bet kada pareikalauti išpirkti (t.y. parduoti atgal fondui) savo akcijas. Už akcijas su investuotoju atsiskaitoma ne vėliau kaip per 7 darbo dienas nuo tada, kai fondo platintojas iš Jūsų priima paraišką išpirkti fondo akcijas. Parduodant Fondo akcijas biržoje atsiskaitymas už sandorį vyksta po 3 darbo dienų.
12. K: Kaip galiu parduoti fondo akcijas?
A: Investuotojas gali parduoti ("išpirkti") fondo akcijas valdymo įmonės UAB "Orion Asset Management" buveinėje adresu A.Tumėno g. 4, B korp., 9a. LT-01109 Vilnius arba NASDAQ OMX Baltic biržoje.
13. K: Ar galiu pirkti fondo akcijas iš valdymo įmonės ir parduoti jas biržoje arba pirkti biržoje ir parduoti jas valdymo įmonei?
A: Taip
14. K: Kaip galėčiau gauti daugiau informacijos?
A: Daugiau informacijos apie fondą yra fondo prospekte. Prospektą galite paskaityti fondo tinklapyje www.indexfund.lt arba fondo valdymo įmonės buveinėje A.Tumėno g. 4, B korp., 9a. LT-01109 Vilnius. Jei turėtumete kokių nors klausimų, visada prašome skambinti į fondo valdymo įmonę tel.: +370-5-2041541 (faks.: +370-5-2041542) arba rašyti į office@ipv.lt .
